И есть два варианта, когда он применяется.

1️⃣ Если инвестор верит в долгосрочный рост компании.

2️⃣ Если цена на IPO улетела вниз и инвестор не хочет фиксировать убыток. Такие примеры у меня сейчас в портфеле тоже есть. 🤷🏻‍♂️

Вот пример участия в IPO с долгосрочными планами.

💻 Группа компаний «Астра»
Разработчик операционной системы Astra Linux и ряда других программных продуктов на её основе.

Тут конечно самым важным был выбор времени выхода на IPO.

Я по работе хорошо знаком с продуктами компании и понимаю, что после ухода с российского рынка Microsoft, операционную систему Astra Linux всё активнее используют в качестве альтернативы Windows.

Поэтому, в данном случае цели быстро заработать у меня не было, собирался покупать бумаги в портфель надолго.

Ну и было понимание, что ждать в обозримом будущем отмены санкций не стоит, и что Астра конечно этим воспользуется и заберёт себе значительный кусок рынка операционных систем.

Цена акции на старте была 333 руб, капитализация компании 70 млрд руб, но корректно оценить вес мультипликатора Р/Е не представлялось возможным из-за бурного роста компании.

👀 Засада в этом IPO была в аллокации.
Ажиотаж и переподписка были столь высоки, что инвесторы получили акций в среднем на 4% от суммы заявок.

Докупить акций после начала торгов тоже не получилось, так как цена с 333 рублей улетела до 550, а по такой цене я был не готов продолжать участие в этом шоу. 🚀

Итогом, докупался 3 раза, на более-менее заметных просадках.

💰 Сейчас Астра по размеру активов у меня в акционном портфеле занимает 4е место, со средней закупочной ценой в 491 рубль.
На данный момент акции торгуются в районе 527 руб.

В июле компания выплатила дивиденды в размере 7,89 руб. на акцию (1.4% годовых).

🌱 Планы по-прежнему долгосрочные, продавать не собираюсь, не смотря на микро-дивиденды.