Продолжая разговор про составление диверсифицированного портфеля, нельзя не упомянуть про Asset Allocation или принцип распределения активов.

Это нам пригодится, когда будем обсуждать эксперимент, который известен как «портфель лежебоки».

Принцип достаточно не сложный, но крайне важный для повышения доходности портфеля.

🔹 Итак, представьте, что у нас есть 400 000 рублей, которые мы поделили на 4 равные части и вложили в следующие активы:

100 000 в акции
100 000 в облигации
100 000 в криптовалюту
100 000 в золото

Вложили, и год не трогаем, не следим за котировками, бережём нервы.

Через год получаем следующую картину:

🔻 Акционная часть портфеля просела за год на 15% и стоит теперь 85 000.
🟢 Облигации принесли за год 15 000 дохода и эта часть стоит теперь 115 000 рублей.
🟢 Криптовалютная часть выросла в 2 раза, до 200 000.
🟢 И золото подорожало на 30%, до 130 000.

Итого, наш портфель теперь стоит 530 000.

И вот теперь, внимательно следите за руками. 🙌🏻

🍏 Эти 530 000 мы делим на те же 4 части, и получаем 132 500.

И наша задача заключается в том, чтобы привести портфель к тем же пропорциям активов, которые были на старте.

✅️ На нашем примере, мы покупаем акции на 132 500 — 85 000 = 47500.
✅️ Покупаем облигации на 132 500 — 115 000 = 17 500.
✅️ Продаём крипту на 132 500 — 200 000 = 67 500.
✅️ И покупаем золото на 132 500 — 130 000 = 2 500.

Всё, портфель снова поделён на 4 равные части, не трогаем его до следующего года, повторяем манипуляции раз в год.

Эта операция называется ребалансировка.

И ребалансируемый таким образом портфель, на длинном горизонте показывает заметно более лучшие результаты, по сравнению с популярным принципом «купи и держи».

За открытия принципа, положенного в основу Asset Allocation, американский экономист Гарри Марковиц стал лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1990 году.