Вот возьмём «индикатор Баффета» (далее — ИБ), согласно которому капитализация фондового рынка страны должна быть примерно равна Валовому внутреннему продукту (ВВП).

И если индикатор уходит выше 150%, то рынок перегрет, а если ниже 50%, то недооценён.

🔵 Не нужно долго и нужно анализировать данные чтобы понять, что Quod licet Iovi, non licet bovi, то есть то, что хоть как-то работает в США, совершенно не обязательно будет работать в России.

🟠 А точнее — совершенно точно не работает.

Однако, можно прикинуть региональную статистику и отклонения от неё.

🚩 Средний ИБ для России в период с 2009 до 2022 года составлял 40.5% при минимуме в размере 18.74% в 2014 г., и максимуме в 62.38% в 2010 г..
За 2022 год — 23.39%.
В 2023 — 33,7%, что даёт нам среднее значение в 40,04% в период с 2009 по 2023 год.

На данный момент, с учётом прогнозов по ВВП, ИБ равен 30,14%, то есть:
☑️ на 60,1% выше минимума,
☑️ на 32,8% ниже среднего
☑️ на 107% ниже максимума.

Таким образом можно говорить о том, что наш рынок на данный момент недооценён и есть потенциал роста индекса до 3600-3700, но важно понимать, что эта недооценка суть справедливая плата за геополитические риски.

🚩 Для сравнения, средний мировой ИБ в 2022 году по 74 странам — 76.03 процентов.
🚩 В США на данный момент — 197%